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Investir dans l’or en 2024 : Un guide complet

L’or a toujours occupé une place privilégiée dans le portefeuille des investisseurs. En 2024, cette tendance semble se confirmer, surtout dans un contexte économique marqué par l’inflation. Mais pourquoi l’or attire-t-il autant ? Et quels sont les facteurs qui influencent son prix ?

La valeur de l’or comme investissement

Historiquement, l’or est considéré comme une « valeur refuge ». En période d’incertitude économique, les investisseurs se tournent vers l’or pour protéger leur patrimoine. Mais ce n’est pas tout, l’or est aussi un excellent hedge contre l’inflation. Alors que la monnaie fiduciaire peut perdre de sa valeur en raison de l’inflation, l’or, lui, maintient son pouvoir d’achat sur le long terme.

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Un exemple marquant de cette dynamique est la hausse du prix de l’or qui a franchi le seuil des 2 000 dollars l’once au début de l’année 2024. Cela s’est produit dans un contexte où le taux d’inflation global était estimé à 6,1 % en juillet 2022​​. Ces chiffres démontrent clairement l’attractivité de l’or dans un environnement économique incertain.

Facteurs influençant le prix de l’or

Plusieurs éléments clés peuvent affecter le prix de l’or, chacun reflétant les différentes dimensions de l’économie mondiale et du marché de l’or lui-même :

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  • Les devises : Le dollar américain joue un rôle prépondérant. Une faiblesse du dollar entraîne généralement une augmentation du prix de l’or, et vice-versa. Cela s’explique par le fait que l’or est libellé en dollars sur les marchés internationaux, rendant le métal précieux moins cher pour les acheteurs détenant d’autres devises lorsque le dollar faiblit.
  • L’incertitude du marché et l’inflation : Comme mentionné précédemment, l’or est un hedge contre l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus le prix de l’or tend à augmenter. De plus, en période d’instabilité économique ou politique, la demande pour l’or augmente, ce qui pousse son prix à la hausse.
  • Flux de capitaux et dynamique des prix : Les mouvements d’achat et de vente sur les marchés financiers peuvent influencer le prix de l’or. Par exemple, une augmentation des placements dans les fonds indexés sur l’or ou dans les ETF aurifères peut entraîner une hausse du prix de l’or.
  • Dynamique interne du marché de l’or : La production minière, la consommation (notamment dans le secteur de la bijouterie), et les achats des banques centrales sont des facteurs qui jouent un rôle. Si les banques centrales augmentent leurs réserves d’or ou si la production minière diminue, cela peut entraîner une hausse du prix de l’or.

Comment investir dans l’or ?

Investir dans l’or offre plusieurs options, chacune ayant ses avantages spécifiques. Que vous optiez pour l’or physique ou l’or papier, comprendre les nuances entre ces investissements est crucial pour optimiser votre stratégie.

Investir dans l’or physique

L’or physique, tel que les lingots et les pièces, représente une manière tangible d’investir dans ce métal précieux. L’achat d’or physique peut se faire à travers des distributeurs agréés, des banques, ou des plateformes en ligne spécialisées.

  • Lingots d’or : Les lingots sont disponibles en diverses tailles, allant de 1 gramme à 1 kilogramme, permettant aux investisseurs de tous niveaux d’entrer sur le marché. Les lingots sont souvent choisis pour leur faible prime sur le prix spot de l’or, rendant l’investissement plus proche de la valeur pure de l’or.
  • Pièces d’or : Les pièces, telles que les Krugerrands, les Eagles américains, et les Napoléons, offrent une alternative attractive. Leur valeur n’est pas uniquement déterminée par le poids en or, mais peut aussi inclure une valeur numismatique pour les pièces rares ou anciennes.

Fiscalité et taxes : Il est important de se renseigner sur la fiscalité applicable à l’achat et à la vente d’or physique. Dans certains pays, la revente d’or peut être soumise à une taxe sur les plus-values, avec des exemptions possibles après une certaine période de détention​​​​.

Conseils d’achat : Acheter de l’or auprès de vendeurs réputés et vérifier l’authenticité des produits est essentiel. Il est également conseillé de comparer les primes et les frais associés pour s’assurer d’obtenir le meilleur prix possible.

Investir dans l’or papier

L’or papier permet d’investir dans l’or sans le détenir physiquement, via des produits financiers comme les ETF, les actions de sociétés aurifères, ou d’autres dérivés.

  • ETF sur l’or : Les ETF (Exchanged Traded Funds) permettent d’investir dans l’or à travers un portefeuille géré, répliquant le prix de l’or. Certains ETF investissent directement dans l’or physique, tandis que d’autres suivent les actions des sociétés minières​​.
  • Actions de sociétés aurifères : Investir dans des entreprises qui extraient, traitent, ou explorent l’or peut offrir une exposition indirecte à l’or. Cela inclut les grandes productrices ainsi que les petites sociétés d’exploration, avec des niveaux de risque et de rendement variables.

Conseils pour l’investissement en or papier : La clé est de bien comprendre les frais de gestion associés aux ETF et les spécificités des sociétés aurifères dans lesquelles vous investissez. Il est également important de suivre l’évolution du marché de l’or et des secteurs miniers.

Meilleures pratiques pour investir dans l’or physique

  • Qualité et rareté des pièces : La qualité de fabrication et la rareté peuvent influencer la prime sur le prix de l’or. Les pièces historiques ou rares peuvent offrir un potentiel de plus-value supplémentaire​​.
  • Frais de commission et conditions de vente : Lors de l’achat d’or en ligne, faites attention aux frais de commission et assurez-vous de comprendre les conditions de vente, notamment en ce qui concerne la livraison et l’assurance du colis​​.

Investir dans l’or papier : ETF, CFD, et plus

L’investissement dans l’or ne se limite pas à l’acquisition de métal physique. Les produits financiers offrent une alternative pratique pour accéder à ce marché sans les contraintes liées à la détention physique. Les ETF (Exchange-Traded Funds) et les CFD (Contracts for Difference) sont deux options populaires, chacune avec ses caractéristiques distinctes.

ETF sur l’or

Les ETF sur l’or permettent aux investisseurs d’accéder à l’or comme actif sans avoir à le stocker physiquement. Ces fonds négociés en bourse répliquent la performance du prix de l’or, offrant ainsi une transparence et une liquidité élevées. Il existe deux types principaux d’ETF sur l’or :

  • ETF qui détiennent de l’or physique : Ces ETF achètent et stockent de l’or physique, offrant ainsi aux investisseurs une exposition directe aux fluctuations du prix de l’or.
  • ETF basés sur des actions d’entreprises aurifères : Ces ETF investissent dans des sociétés minières et offrent une exposition indirecte au prix de l’or. Leur performance peut être influencée par d’autres facteurs en plus du prix de l’or, comme les coûts de production et les décisions de gestion des entreprises​​.

Les investisseurs peuvent acquérir des parts d’ETF sur l’or via des comptes-titres ou certaines assurances-vie, offrant une flexibilité et une accessibilité accrues.

CFD sur l’or

Les CFD sont des instruments financiers qui permettent aux investisseurs de spéculer sur les fluctuations des prix de l’or sans en être propriétaires. Les CFD offrent l’avantage d’un effet de levier, ce qui signifie que les investisseurs peuvent contrôler une grande quantité d’or avec un capital initial relativement faible. Cependant, cet effet de levier augmente également le risque de pertes, qui peuvent dépasser l’investissement initial.

Les CFD sur l’or sont particulièrement appréciés pour leur flexibilité, permettant d’investir tant à la hausse qu’à la baisse du marché. Cependant, leur complexité et le risque accru nécessitent une bonne compréhension des mécanismes du marché et une gestion rigoureuse du risque​​.

Fiscalité et taxation de l’or

La fiscalité de l’or, qu’il soit physique ou papier, varie selon les juridictions et peut influencer la décision d’investissement. Pour l’or physique, la revente peut être soumise à une taxe sur les plus-values, avec des régimes fiscaux favorables après une période de détention prolongée, offrant potentiellement une exonération totale de taxe après 22 ans​​​​.

L’or papier, en revanche, est généralement traité comme un investissement financier classique, avec des implications fiscales pouvant varier selon le produit (par exemple, les plus-values réalisées sur les ETF ou les CFD peuvent être taxées). Il est crucial de consulter un conseiller fiscal pour comprendre la fiscalité applicable dans votre pays de résidence et optimiser votre stratégie d’investissement.

Où acheter de l’or ?

L’achat d’or physique est une démarche importante qui nécessite de choisir des fournisseurs fiables et réputés. Que ce soit pour des lingots ou des pièces d’or, il est crucial de privilégier la réputation et la certification de l’or pour sécuriser votre investissement.

Boutiques et sites web réputés

Les investisseurs peuvent se tourner vers plusieurs options fiables pour l’achat d’or :

  • Boutiques spécialisées : Des boutiques physiques offrent l’avantage d’un contact direct avec le vendeur et la possibilité d’examiner physiquement l’or avant l’achat. Recherchez des boutiques ayant une bonne réputation et qui proposent de l’or certifié.
  • Sites web spécialisés : De nombreux sites internet proposent l’achat d’or en ligne. Ces plateformes offrent une large gamme de produits, allant des lingots aux pièces d’investissement. Des sites comme Godot & Fils et OR.fr sont réputés pour leur fiabilité, proposant de l’or certifié LBMA (London Bullion Market Association), garantissant ainsi sa pureté et sa qualité​​.

Lors de l’achat d’or en ligne, il est essentiel de vérifier la politique de retour, les assurances pendant le transport, et les options de stockage sécurisé proposées par le vendeur.

Certification de l’or

La certification est un aspect crucial lors de l’achat d’or. Elle assure que l’or répond aux standards internationaux de qualité et de pureté. La certification LBMA est particulièrement recherchée car elle garantit que l’or a été produit et testé selon des critères stricts.

Quand investir dans l’or ?

L’investissement dans l’or doit être stratégique, tenant compte des tendances du marché et des prévisions économiques. Bien qu’il n’y ait pas de moment parfait applicable à tous, certains facteurs peuvent vous aider à décider du bon timing.

Suivre les tendances du marché

  • Inflation : Historiquement, l’or a bien performé pendant les périodes d’inflation élevée. Investir dans l’or lorsqu’une augmentation de l’inflation est anticipée peut être judicieux.
  • Instabilité économique : Les périodes d’incertitude économique et politique voient souvent une augmentation de la demande pour l’or. Suivre l’actualité économique mondiale peut vous fournir des indices sur les moments opportuns pour investir.

Prévisions économiques

  • Analyse des cycles économiques : L’or tend à avoir un cycle inverse par rapport au marché boursier. Lorsque les actions sont en baisse, l’or peut offrir un refuge sécuritaire.
  • Consultation d’experts : Les prévisions des analystes financiers et des experts du marché de l’or peuvent offrir des perspectives sur l’évolution future du prix de l’or.